人人有本用

1. 我想进行买卖股票，如何开户？

带上自己的身份证和 100元左右现金到证券公司，填写股东卡申请表格，一般来
说需要办理深圳和上海两个股东卡，费用90元。然后要开资金帐户，一般现在开
资金帐户是免费的。然后在资金帐户内存入资金，就可以买卖股票了。沪市交易
需要进行指定，一般去证券公司办理人家会自动为你指定交易。
进行股票买卖之前学习基础知识后再开始实盘操作。

2. 我发现我有1000股xxxx配售，是怎么回事，如何处理？
对于配售新股，不少投资者都觉得很简单。只要根据自己的市值，按照每1万元市
值配售1000股的标准填单申购不就行了吗？而且现在绝大多数券商都开展了自动
代理市值配售业务，只要和证券营业部签订代理配售协议，以后，所有的新股配售
都由券商完成。中签以后，券商会通知客户存入足额的申购款，届时只需要等到新
股上市将其卖出，新股的“红包”自然轻松落入口袋。
但实际情况并非如此简单，来自中国证券登记结算公司上海分公司的统计信息显
示，每次新股市值配售都有约占总发行量1%左右的新股无人“认领”。这其中的原
因主要出在两个环节上：一是投资者没有及时获得中签信息；二是投资者没有在帐
户中存入足够的缴款资金。
    投资者没有及时获得中签信息的原因有两方面：一是投资者没有核对自己的中
签情况，再者也与少数营业部服务不到家，没有将中签信息通知股民有关。有些证
券营业部的解释是：股民中签后，证券公司的电话通知属于一种义务服务，没有任
何法规规定他们必须通知股民已经中签了。由此可以看出新股配售后仔细核对中签
号码和了解中签情况的重要性。

此外，投资者没有在帐户中存入足额缴款资金，也是导致投资者错失配售良机
的主要原因。不少投资者误认为只要在缴款日当天收盘前将资金存进去就可以了。
可实际上这样做往往会错过缴款时间，因为上交所要求各会员单位于缴款日下午
14：00以前按规定格式报送客户放弃认购数据，所以证券公司为了保证一定的数据
处理、发送时间，大多数都规定各营业部于上午收市前10分钟（11：20-11：30）
进行中签新股的最后缴款工作，并于下午1：00前将客户放弃认购数据通过总部
传送上交所。另有少数证券营业部甚至在上午10：00就已经完成缴款工作。如果
投资者在缴款日的下午（或上午10：00以后）存入资金，就已经过了缴款时限。

新股申购的实际操作与买入股票的程序是一样的。投资者只需在新股申购当日，在
交易时间内进行买入委托，正确输入证券申购代码、价格及数量，提交即可。
在申购新股时应注意以下事项：
　　1、交易所对申购新股的每个帐户申购数量是有限制的。下限为1000股，认购必
须是1000股或其整数倍；上限则在发行公告中有具体规定。委托时不能低于下限，
也不能超过上限，否则被认为是无效委托而无法申购；一般来说，你的券商会自动
帮你申购的。
　　2、每个帐户只能申购一次。申购两次或两次以上的即为重号，只对第一次申购
确认，其余的均为无效。
　　3、申购新股不收取手续费、印花税、过户费；
　　4、新股申购不允许撤单，投资者在认购下单前要三思而后行。

3. 买卖股票的手续费是如何收的？


上海股票的交易费用如下：
　  佣　金：网上交易客户佣金按1.5‰收取 现场交易客户按3‰收取其他非现场客
户按2.5‰收取。目前，国信银证通北京网上交易佣金是1.2‰，单笔最低手续费5元
因此，单笔交易在4000以上比较合算。其他券商网上交易佣金基本都是2.0‰。
  　印花税：成交金额的千分之一
　　过户费：成交面值的千分之一（即成交股数的千分之一），小于１元收１元。

深圳股票的交易费用如下：
　　佣　金：同上
　　印花税：成交金额的千分之一
    无过户费。

请股民朋友注意，单笔委托金额不要过小，否则显得交易费用太大。

4. 买卖委托价格有什么限制吗？

涨跌幅限制：自1996年12月16日起，证交所对交易的股票（含A、B股）、基金类证
券实行交易价格涨跌幅限制。在一个交易日内，除上市首日证券外，每只证券的交
易幅度不得超过10%，实施特别处理的股票（ST股票）涨跌幅度限制为5%，实行PT的
股票涨幅不得超过5%，跌幅不受限制。超过涨跌限价的委托为无效委托。

5.买、卖上市证券应注意的事项？

    投资者买卖证券时，应注意不同品种的报价单位。A、B股以股数，基金按基金
单位。在委托买卖证券时，通常以"手"为委托单位。A股、B股及基金的一手为100股
或100元面值。委托买入量为每手的倍数。如有低于一手的零股需要卖出，则需一次
性委托卖出，不能分次委托。
    债券现货、可转换债券和回购每手为1000元面值。

6.什么样的委托不能撤单？

    一般日常的股票交易都可以采取撤单的办法，但根据交易所的规定，以下两种
情况不能撤单：
    1、申购新股；
    2、将可转换债券转换成股票；
    3、在交易日股票因事项披露或召开股东大会停牌，停牌期间输入买卖委托不能
成交，也无法撤单，资金或股票当天被冻结；

7.零股可以交易吗？怎样交易？　

    不足100股的股票为零股。零股可以进行委托卖出，但不能进行委托买入。
交易原则：零股只能一次性地委托卖出。

8.委托何以不成交？

当委托不成交时，请先检查一下是否出现以下情况：
    1、该只股票是否交易不活跃。个股如属小盘股 ，每天交易量仅十几万股，甚至
是几万股，在过去熊市行情中，还有一天只成交几千股的情况，这时容易出现合理价
位的委托不成交。
    2、由于市场行情火爆，出现压单情况，导致在合理时间未得以成交。
    3、当日买盘或卖盘是否有较大的单子,导致未能及时成交。
    4、委托是否有效。填写价位是否超出有效范围（涨跌幅限制），成为无效委托
被排斥在电脑主机外不予撮合。
    5、委托的股票是否停牌。
    6、交易所或券商电脑系统是否发生故障。

9.如何办理转托管？

    在交易时间内，投资者可凭本人身份证、证券帐户卡到原托管证券营业部提出
转托管申请，缴纳30元转托管费，那么转出证券在办理转托管后的第二个工作日便
可到达指定转入的证券商处。从这一天起投资者便可在转入证券营业部买卖证券。

注意事项：
    1.投资者可将其名下所有证券一次性全部转出，也可转出部分券种或某一证券
的一部分；
　　2.利用交易系统办理转托管的证券品种包括深交所挂牌的A股、基金、可转换债
券等，配股权证、国债不能转托管；
　　3.目前深交所会员证券部席位号为6位数，投资者填写时一定要特别注意转入券
商的席位号不要填错；
　　4.当天交易时间内转托管报盘允许撤单。

10.如何参与新股的二级市场配售？　
    配售新股发行办法是指新股发行与二级市场投资者股票帐户所持股票市值挂钩，
申购新股起点为1万元市值，每持满1万元流通股市值可申购1000股新股。新股配售
委托不冻结资金，中签后再缴款。
    二级市场投资者所持股票市值按以下方式计算：
　　1、按招股说明书概要刊登前一个交易日的收盘价计算。市值总和包括上市流通
A股、证券投资基金和可转换债券；
　　2、未流通的职工股、转配股、已发行未上市新股以及目前尚不能流通的国家股
、法人股均不计入市值；
　　3、深、沪市场分别计算市值；
　　4、深市同一证券帐户在不同证券营业部托管的上市流通证券可以合并计算。

11.参与二级市场新股配售须注意什么？

参与二级市场新股配售须注意以下事项：
　　1、投资者即使不清楚或未查询所持有上市流通证券的市值，也可以在发行公告公
布的申购上限范围内，按照自己的愿望申购，交易所交易主机将自动计算投资者持有
的上市流通证券市值和申购上限，剔除超额申购和重复申购部分，保留有效申购部分；

　　2、中签的投资者应于T+3日开市前，将足额中签新股认购款存入资金帐户，如资
金帐户中资金不足额，则按实有金额扣缴，其余部分视为放弃认购；
　　3、配售发行和上网发行采用不同的申购代码，投资者可按意愿同时申购。一般情
况下，上交所上网发行的申购代码为"730***"，向二级市场配售代码为"737***"。

12.哪些委托为无效委托？　

    1、 委托价格超过当天涨跌幅限制。
　　2、 当天停牌的股票在停牌时间委托无效。
　　3、 非交易时间委托无效。
　　4、 上海交易未指定，所进行的全部委托均无效。
　　5、 申购与配售股票时，输入数量非1000的整数倍，则申购与配售的委托无效。
　　6、 申购与配售股票时，输入价格与定价不符或超出限价范围，则委托无效。
　　7、 配股输入的数量或价格不符时及超过配股缴款日，委托无效。
    8、 同一帐户只能一次申购新股，多次委托无效。
　　9、 零股买入委托无效。
　　10、 PT股票除周五外，其余交易时间委托无效

13.上证指数简介

(1).上证指数
　　“上证指数”全称“上海证券交易所综合股价指数”，是国内外普遍采用的反映
上海股市总体走势的统计指标。
    上证指数由上海证券交易所编制，于1991年7月15日公开发布，上证指数以“点”
为单位，基日定为1990年12月19日。基日指数定为100点。
    1992年2月21日，增设上证Ａ股指数与上证Ｂ股指数，以反映不同股票（Ａ股、
Ｂ股）的各自走势。
    1993年6月1日，又增设了上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业
类指数、公用事业类指数、综合业类指数，以反映不同行业股票的各自走势。
    至此，上证指数已发展成为包括综合股价指数、Ａ股指数、Ｂ股指数、分类指数
在内的股价指数系列。

(2).计算公式
　　上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。
    报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）×100
    市价总值=∑（市价×发行股数）
    其中，基日采样股的市价总值亦称为除数。

(3).修正方法

　　当市价总值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以
维持指数的连续性，修正公式如下：
    修正前采样股的市价总值/原除数=修正后采样的市价总值/修正后的除数。
    由此得到修正后的除数，并据此计算以后的指数。
    当股票分红派息时，指数不予修正，任其自然回落。

根据上海股市的实际情况，如遇下列情况之一，须作修正：
   （1）新股上市；
   （2）股票摘牌；
   （3）股本数量变动（送股、配股、减资等等）；
   （4）股票撤权（暂时不计入指数）、复权（重新计入指数）；
   （5）汇率变动。

新股上市：新股上市第二天计入指数，即当天不计入指数，而于当日收盘后修正指
数，修正方法为：
    当日的市价总值/原除数=当日的市价总值+新股的发行股数×当日收盘价/修正
后的除数

除权：在股票的除权交易日开盘前修正指数：
    前日的市价总值/原除数=前日的市价总值+除权股票的发行股数×（除权报价─
前日收盘价）/修正后的除数

撤权：在含转配的股票除权基准日，在指数的样本股票中将该股票剔除；

复权：在撤权股票的配股部分上市流通后第十一个交易日起，再纳入指数的计算范围。

(4).指数的发布
    上证指数目前为实时逐笔计算，即每有一笔新的成交，就重新计算一次指数，其
中采样股的计算价位（X）根据以下原则确定；
（1）若当日没有成交，则X=前日收盘价
（2）若当日有成交，则X=最新成交价

上证指数每天各种传播方式向国内、国际广泛发布。

14.请问送股，转股是什么意思？
    送红股是上市公司将本年的利润留在公司里，发放股票作为红利，从而将利润转
化为股本。送红股后，公司的资产、负债、股东权益的总额结构并没有发生改变，但
总股本增大了，同时每股净资产降低了。而转增股本则是指公司将资本公积转化为股
本，转增股本并没有改变股东的权益，但却增加了股本的规模，因而客观结果与送红
股相似。转增股本与送红股的本质区别在于，红股来自公司的年度税后利润，只有在
公司有盈余的情况下，才能向股东送红股；而转增股本却来自于资本公积，它可以不
受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司帐面上的资本公积减少些
，增加相应的注册资本金就可以了，因此，转增股本严格地说并不是对股东的分红回
报。

15.什么是集合竞价？有几个步骤？
    每一交易日中，任一证券的竞价分为集合竞价与连续竞价两部分，集合竞价是指
对所有有效委托进行集中处理，深、沪两市的集合竞价时间为交易日上午9：15至
9：25。
    集合竞价分四步完成：
    第一步：确定有效委托在有涨跌幅限制的情况下，有效委托是这样确定的：根据
该只证券上一交易日收盘价以及确定的涨跌幅度来计算当日的最高限价、最低限价。
有效价格范围就是该只证券最高限价、最低限价之间的所有价位。限价超出此范围的
委托为无效委托，系统作自动撤单处理。
    第二步：选取成交价位。首先，在有效价格范围内选取使所有委托产生最大成交
量的价位。如有两个以上这样的价位，则依以下规则选取成交价位：（1） 高于选取
价格的所有买委托和低于选取价格的所有卖委托能够全部成交。（2） 与选取价格相
同的委托的一方必须全部成交。如满足以上条件的价位仍有多个，则选取离昨市价最
近的价位。

第三步：集中撮合处理所有的买委托按照委托限价由高到低的顺序排列，限价相
同者按照进入系统的时间先后排列；所有卖委托按委托限价由低到高的顺序排列，限
价相同者按照进入系统的时间先后排列。依序逐笔将排在前面的买委托与卖委托配对
成交，即按照“价格优先，同等价格下时间优先”的成交顺序依次成交，直至成交条
件不满足为止，即不存在限价高于等于成交价的叫买委托、或不存在限价低于等于成
交价的叫卖委托。所有成交都以同一成交价成交。
    第四步：行情揭示（1） 如该只证券的成交量为零，则将成交价位揭示为开盘价
、最近成交价、最高价、最低价，并揭示出成交量、成交金额。（2） 剩余有效委托
中，实际的最高叫买价揭示为叫买揭示价，若最高叫买价不存在，则叫买揭示价揭示
为空；实际的最低叫卖价揭示为叫卖揭示价，若最低叫卖价不存在，则叫卖揭示价揭
示为空。集合竞价中未能成交的委托，自动进入连续竞价。

16.什么是分红，如何进行？配股是什么意思，怎么操作？
（一）分红、配股的概念
    投资者购买一家上市公司的股票，对该公司进行投资，同时享有公司分红的权利
，一般来说，上市公司分红有两种形式：向股东派发现金股利和股票股利，上市公司
可根据情况选择其中一种形式进行分红，也可以两种形式同时使用。
    现金股利是指以现金形式向股东发放股利，称为派股息或派息；股票股利是指上
市公司向股东无偿赠送股票，红利以股票的形式出现，又称为送红股或送股；另外，
投资者还经常会遇到上市公司转增股本的情况，转增股本与分红有所区别，分红是将
当年的收益，在按规定提取法定公积金、公益金等项目后向股东发放，是股东收益的
一种方式，而转增股本也是上市公司的一种送股形式，但送股的资金不是来自当年可
分配盈利而是公司提取的公积金，因此又可称为公积金转增股本，两者的出处有所不
同，另外两者在纳税环节上也有所区别，但在实际操作中，送红股与转增股本的效果
是大体相同的。
    配股也是投资者经常会遇到的情况，配股与送股、转增股本不同。配股是指上市
公司为了进一步吸收资金而向公司股东有偿按比例配售一定数量的股票，它本身不是
分红，而是一种筹资方式，是上市公司的一次股票发行行为，公司股东可以自由选择
是否购买所配的股票。

（二）除息与除权交易
    因送股、转增股本或配股而使股本增加形成的剔除行为称为除权，即从股价中除
去股东享受的送股、转增股本或配股的权利；因红利分配引起的剔除行为称为除息，
即从股价中除去股东享受现金股息的权利。
（三）股权（息）登记日与除权（息）基准日
    股权（息）登记日是在上市公司分派股利或进行配股时规定一个日期，在此日期
收盘前的股票为"含权股票"或"含息股票"。在该日收盘后持有该股股票的投资者享受
分红配股的权利，通常该日称为登记日或R日。之所以称为登记日，是因为交易所在该
日收盘之后将认真核对有关资料，对享受分红配股权利的投资者进行核对后登记，全
部过程均由交易所主机自动完成，而不需要投资者去办理登记手续，这也是证券无纸
化交易的一个优点。
    除权（息）基准日，是相对于股权（息）登记日的下一个交易日，即R+1日，在该
日及以后交易日交易的股票称为"除权股票"或"除息股票"，买入该股票的投资者也就
不再享受此次分红配股的权利，而在股权（息）登记日收盘后持有该股票的投资者，
在除权（息）基准日及以后卖出该股票后，其所享受的分红配股的权利不受影响。

（四）除权与除息报价
    除权（息）股票与含权（息）股票的判别在于是否能够享受股利、股息，这也决
定了两者市场价值之间存在差异，一般而言，除权（息）基准日的股价要低于股权登
记日的股价，为保证股票价格的公平性和连续性，需要在除权（息）基准日对该股票
进行技术处理，根据除权（息）具体情况计算得出一个剔除权（息）影响后的价格作
为除权（息）指导价或基准价，又称为除权（息）报价，通常在除权（息）日作为前
收盘价来处理。
1、沪市除权与除息报价的具体计算公式有以下几种：
（1）除息报价。除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息）
（2）除权报价。
a. 送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+每股送股比例）
b.配股除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+每股配股比例）
c. 送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/
（1+每股送股比例+每股配股比例）
（3）除息与除权同时存在时的除权除息报价。 除权除息报价=（股权登记日收盘价+
配股价×配股比例-每股现金红利）/（1+每股送股比例+每股配股比例）。

2、深市除权与除息报价的具体计算公式有以下几种：
（1） 除息报价。除息报价=股息登记日收盘价-每股现金股利（股息）
（2） 除权报价。
a.送股除权报价=股权登记日收盘价/（1+送股率）
b.配股除权报价=（股权登记日收盘价×除权前总股本+配股总数×配股价）/（除权
前总股本+配股总数）
c.送股与配股同时进行时的除权报价=（股权登记日收盘价×除权前总股数+配股总数
×配股价）/（除权前总股本+送股总数+配股总数）
（3） 除息与除权同时存在时的除权除息报价 除权除息报价=（股权登记日收盘价×
除权前总股本+配股总数×配股价-派现金总额）/（除权前总股本+送股总数+配股总
数）
    需注意的是，股票市场的股价受市场供求本身影响较大，因而除权（息）报价又
作为除权（息）日市场开盘的参考价。上海、深圳证券交易所现行做法是在除权（息）

基准日，以除权（息）报价代替该日的前收盘价，作为该日集合竞价和涨跌幅限制的
参考，当日开盘价仍由集合竞价产生，之后的价格由连续竞价产生。
（五）填权与贴权 在除权（息）后一段时间内，如果多数投资者对该股看好，使得该
股股价上涨，其价格高于除权（息）报价，这种行情称为填权。如果股价上涨到除权
（息）前的价格水平，称为填满权。相反，如果多数投资者不看好该股，使得该股股
价下跌，其价格低于除权（息）报价，则为贴权。
（六）送股与派息的领取办法 根据上海证券交易所和深圳证券交易所交易规则，对投
资者享受的红股和股息实行自动划拨到帐。也就是说，投资者的红股和股息均自动到
帐，无需投资者办理任何手续，只是到帐的时间两个交易所有所区别，投资者应注意
查询确定。

（七）配股的认购缴款方法
1、上海证券交易所配股认购缴款起始日为R+1日，缴款期限一般为10个交易日内，投
资者可在缴款期内任意一天进行配股缴款。缴款方法：将股票代码600***改为700***
，进行买入或卖出（具体应向证券商工作人员询问确定），价格为配股价，数量为：
股票数量*配股比例，具体数量可在券商处查询，如有疑问，可先配1股，第二天交割
后再查询余额即可。如有转配股，代码也应作相应变动，具体方法应查阅该股的配股
说明书或向券商工作人员询问。
2、深圳证券交易所配股认购缴款。配股缴款起始日为R+3，缴款期一般为10个交易日
，投资者可在缴款期内任意一天进行配股缴款。缴款方法：将股票代码0***改为8***
，如为转配股，则改为3***，进行买入，价格为配股价，数量为股票数量*配股比例，
不足一股的舍去不配，具体数量可在券商处查询。无论上海、深圳证券交易所的股票
，在进行配股缴款之后，第二天应及时打印交割单，确认配股的成交，如未成交或余
额不为零，应及时补配。
3、配股费用与上市。配股缴款不收任何手续费。配股缴款期过后，如仍未办理配股缴
款手续，则视为自动放弃，且不能补办。所配股票上市日应在该上市公司刊登出"股本
变动公告"之后，具体上市交易时间由交易所安排并通知公告。

（八）转配股
    转配股是我国证券市场特定时期的特有产物。在我国上海、深圳证券交易所，上
市公司的国家股和法人股是不能够上市流通的。当上市公司进行配股时，国家股、法
人股的股东因某些原因而放弃配股权，将配股权有偿转让给社会公众股股东，由社会
公众股股东进行配股，社会公众因此而认购的股份，就是转配股。转配股属于变通股
，与其他股份同股同权，享有分红派息、配股、参加股东大会等一切权利，同时，由
转配股进行送股和配股等所产生的新的股份，其性质也依然为转配股。